近年香港政府重点关注退休保障，旨在降低市民因长寿及个人投资带来的经济风险，本年4月推出的税务优惠使延期年金计划备受市场欢迎，投保人每年可节省税款高达10,200元。根据保监局的资料显示，截至8月底总共售出超过60,000张合资格延期年金保单(Qualified Deferred Annuity Policy “QDAP”)，涉及年度化保费金额43.9亿元。

当大家都集中于谈论退税优惠，似乎忽略了年金的其他好处，包括优化当前的投资组合；而且传统年金(即非QDAP)的灵活性更大，投保年龄可早至出生15日，适合不同人生阶段的理财规划。

年金可弥补类近派息产品不足之处

相比起一般每月派息的投资产品，年金可以缔造更稳定的现金流及保障下行风险，投保人可选择指定年金派发年期或选择终身领取。部分年金计划设长线年利率保证，例如，生效15年或以上的保单保证年利率可达3%。另一方面，有别于定期派发保证现金的储蓄计划(Coupon Plan)，年金权益更具弹性，鉴于潜在通胀风险，不少市民希望入息能够随着年龄增长而有所增加，年金投保人可预先设定让年金金额每年或每两年按指定百分比递增，透过调低年轻时的年金收入，提高后期的派发金额，以享受更安稳的退休生活。

除了上述保证回报，不少年金计划设分红成份，投保人有机会在指定保单周年日获享额外红利，分红连同保证回报的总内部年化回报率介符1.97%至4.7%不等，高于一般银行定存息率，QDAP更同时可享退税优惠 。另外，某美国保险公司的个别年金计划透过较进取的资产配置策略（以最高85%的比重投资于股票），以及较长的财富累积期（保障年期至原受保人138岁），以提供更高回报潜力及可达致传承目的。香港主流保险公司偿付能力充足率颇高（约224%至612%），信贷风险甚低，年金可作为稳定收息的工具之一。

QDAP以外之灵活选择

QDAP年金产品需符合某些基本条件，传统年金计划灵活性则较高，供款期及年金期选择较多，退休人事可利用退休金一笔过投保并即年开始领取年金直至终生(即期年金计划)，亦有些计划可接受付款人为新生下一代投保，投保人更可按自身需要，选择疾病、伤残、意外身故等附加保障。

以某保险公司的传统年金计划为例，投保人岁数可由出生后15日至80岁，没有最低保费限制，假设一名40岁的陈女士希望为12岁的囝囝准备明年起的升学学费，可选择一笔过整付100,000美元。不用等待累积期，当第1个保单年度终结时，保险公司即以年年递增方式向陈女士每年派发5,340-11,660美元入息，递增好处是可对抗通胀，18年入息期总共可收回140,760美元(包括112,950美元保证入息)，高达保费总和的141%。

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李澍钊

美联金融集团分销总监

美联财务策划有限公司

持牌业务代表(经纪) 牌照号码：IA4787

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